Resumen del libro Charlie Munger por Trent Griffin

Resumen del libro Charlie Munger por Trent Griffin

Resumen corto: Charlie Munger es un libro que te ense√Īa una forma de invertir e ideas sobre c√≥mo enfocar la vida, de la mano de Charlie Munger, uno de los compa√Īeros de negocios de Warren Buffet, uno de los mejores inversores del mundo.

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¬ŅQui√©n es Charlie Munger?

Charlie Munger (nacido en 1924) es un inversor multimillonario, hombre de negocios y ex abogado de bienes ra√≠ces de los Estados Unidos. Es vicepresidente de Berkshire Hathaway, el conglomerado de Warren Buffett; Buffett ha descrito a Munger como su socio m√°s cercano y su mano derecha. De 1984 a 2011, Munger fue presidente de Wesco Financial Corporation. Tambi√©n es presidente de Daily Journal Corporation, con sede en Los √Āngeles, y director de Costco Wholesale Corporation.

Munger siempre ha sido conocido por su gran inter√©s en el trabajo y obra de Benjamin Franklin, y es coautor de un libro sobre su vida y los modelos mentales que utiliza, conocido como Poor Charlie‚Äôs Almanack en honor al libro Poor Richard‚Äôs Almanack de Benjamin Franklin. Otras de sus biograf√≠as m√°s conocidas son Seeking Wisdom From Darwin to Munger, por Peter Bevelin y Charlie Munger por Trent Griffin. Durante sus a√Īos universitarios, fue miembro de la fraternidad Sigma Phi Society.

A principios de 1943, solo unos d√≠as despu√©s de cumplir 19 a√Īos, abandon√≥ la universidad para unirse al Cuerpo A√©reo del Ej√©rcito de los Estados Unidos, donde ascendi√≥ al rango de segundo teniente.

Después de pasar la Prueba de Clasificación General del Ejército con gran éxito, se le asignó estudiar meteorología en Caltech. Usando el GI Bill, una ley en beneficio de los soldados estadounidenses que combatían entonces en la Segunda Guerra Mundial, con el fin de proporcionar a los soldados desmovilizados un mecanismo legal que les permitiera acceder a la financiación de estudios técnicos o universitarios, Munger asistió a varios cursos avanzados en varias universidades.

Cuando aplicó al alma mater de su padre, la Facultad de Derecho de Harvard, el decano de admisiones lo rechazó porque Munger no tenía una licenciatura. El decano, sin embargo, cedió después de recibir una llamada telefónica de Roscoe Pound, ex decano de Derecho de Harvard y amigo de la familia Munger. Munger destacó en la facultad de derecho, graduándose como magna cum laude en 1948

La vida y obra de Charlie Munger

Charlie Munger, es conocido principalmente por su √©xito como inversor y compa√Īero de Warren Buffett, pero empez√≥ su carrera profesional como abogado. Trabaj√≥ como abogado de bienes ra√≠ces en Munger, Tolles & Olson LLP en 1962, aunque despu√©s dej√≥ la pr√°ctica del derecho para concentrarse en la gesti√≥n de inversiones y luego se uni√≥ a Otis Booth en el desarrollo de bienes ra√≠ces. Despu√©s form√≥ Wheeler, Munger, and Company, una firma de inversi√≥n con Jack Wheeler. Cerr√≥ Wheeler, Munger, and Co. en 1976, despu√©s de p√©rdidas del 32% en 1973 y del 31% en 1974. 

Aunque Munger es mejor conocido por su asociaci√≥n con Buffett, tambi√©n dirigi√≥ su propia empresa de inversi√≥n entre 1962 y 1975. Seg√ļn el ensayo de Buffett de 1984 ¬ęLos superinversores de Graham-and-Doddsville¬Ľ, la sociedad de inversi√≥n de Munger gener√≥ rendimientos anuales compuestos del 19,8 por ciento entre 1962 y 1975, en comparaci√≥n con la tasa de apreciaci√≥n anual del Dow del 5,0 por ciento. 

Munger fue anteriormente presidente de Wesco Financial Corporation, una subsidiaria de propiedad total de Berkshire Hathaway. Comenz√≥ como una asociaci√≥n de ahorro y pr√©stamo, pero creci√≥ hasta convertirse en propietaria de Precision Steel Corp., CORT Furniture Leasing, Kansas Bankers Surety Company y otras empresas. 

Wesco Financial tambi√©n ten√≠a una cartera de acciones concentrada por valor de m√°s de mil millones de euros en empresas como Coca-Cola, Wells Fargo, Procter & Gamble, Kraft Foods, US Bancorp y Goldman Sachs. Munger cree que tener un n√ļmero concentrado de acciones que conoce √≠ntimamente producir√° rendimientos superiores a largo plazo. 

Pasadena tambi√©n fue el lugar de la reuni√≥n anual de accionistas de la compa√Ī√≠a. Las reuniones de Munger eran casi tan conocidas en el mundo de las inversiones como las que organiza con Buffett en Omaha. Se han publicado notas de reuniones en la p√°gina web Futile Finance, pero no ha habido actualizaciones desde 2011.

La ¬ęsabidur√≠a elemental y mundana¬Ľ seg√ļn Charlie Munger

En varios discursos y en el libro Poor Charlie‚Äôs Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger, la ¬ęsabidur√≠a mundana¬Ľ se define como un conjunto de modelos mentales enmarcados como un entramado para ayudar en la capacidad de resoluci√≥n de problemas comerciales cr√≠ticos.

Munger cree que los altos est√°ndares √©ticos son esenciales para su filosof√≠a; en la reuni√≥n anual de Wesco Financial Corporation en 2009, afirm√≥: ¬ęLos buenos negocios son negocios √©ticos¬Ľ. Un modelo de negocios basado en el enga√Īo est√° condenado al fracaso¬Ľ. 

El 19 de enero de 2010, durante una entrevista y una sesi√≥n de preguntas y respuestas en la Harvard-Westlake School, Munger mencion√≥ al fil√≥sofo estadounidense Charles Frankel en su discusi√≥n sobre la crisis financiera de 2007-2008 y la filosof√≠a de la responsabilidad. Munger afirm√≥ que Frankel cre√≠a que ¬ęel sistema es responsable en la medida en que las personas que toman las decisiones asuman las consecuencias¬Ľ. Un sistema de pr√©stamos en el que todas las personas quienes hacen los pr√©stamos  los vuelcan en otra persona a trav√©s de mentiras, es un sistema inmoral e irresponsable 

Los buenos inversores se centran en lo que conocen

Al igual que Warren Buffet Charlie considera que un buen inversor debería aprender cuales son sus límites y centrarse en lo que mejor conoce. Si un analista de acciones intenta venderte distintos tipos de acciones de sectores muy variados uno tras otro es mejor que no te acabes de fiar

Todas las industrias son altamente complejas y difíciles de entender y hoy en día hay pocas personas que realmente entiendan más de 1 y es poco probable que sea la persona que te lo está intentando vender.

Si quieres invertir ten esto en cuenta e intenta hacer lo mismo que Charlie, en su compa√Ī√≠a solo invierten en compa√Ī√≠as cuando el valor de sus acciones est√° por debajo de lo que podr√≠a ser, y solo si es de un sector y equipo que conocen.

Si tienes esto en cuenta te quedas con 3 opciones de compa√Ī√≠as, en las que inviertes, en las que no y en las que es dif√≠cil, son aquellas que podr√≠an ser una buena opci√≥n en un futuro pero que debido a que a√ļn no las entienden del todo no est√°n preparados para invertir.

No intentes invertir en nada que se mueva, asegurate de que eliges algo en lo que confías y una vez que lo hagas sé paciente.

Aprende a esperar

Una vez que has decidido invertir ten en cuenta que seguramente tengas que mantener esa acción durante mucho tiempo antes de sacar lo que te gustaría. Por eso entre las cualidades más importantes que tienen los inversores está la cualidad de ser paciente y saber esperar

Cuando inviertes una gran parte de tu tiempo ir√° hacia esperar. Debes aprender que esperar es una de las partes m√°s importantes del proceso.

No solo una vez que hayas invertido sino también a la hora de decidir cuándo vas a invertir, ya que si te dejas llevar por cualquier ocasión que viene y creas un sentimiento de urgencia falso puedes pasarlo mal.

Paciencia en este caso significa informate todo lo que puedas antes de hacer una inversión. Has de saber todo lo que puedas sobre el tema de forma que estés completamente preparado cuando se presente la oportunidad.

La mayor parte de la elecci√≥n en el caso de Charlie se hace antes de decidir en qu√© compa√Ī√≠as invertir, son condiciones concretas que solo unas cuantas las pasan y cuando lo hacen siempre est√°n dispuestos a esperar para que esa compa√Ī√≠a se convierta en lo que ellos creen que puede ser.

Aprende sobre todo lo que puedas

Tal y como dice en el primer punto, solo deberías invertir en empresas en las que realmente confíes. Y eso significa que cuanto más sepamos mayor es el abanico de empresas en las que puedes invertir y por lo tanto la oportunidad

Así que dedica el tiempo que no usas para invertir como periodo de entrenamiento, como tiempo en el que te dedicas a hablar con expertos, tirarse de lleno en nuevos temas e intentar entenderlos todos uno a uno.

A medida que vayas haciendo esto empezar√°s a desarrollar varios modelos mentales. Aprender√°s a pensar c√≥mo cada una de las disciplinas de las que aprendas y cambiando de una a otra seg√ļn la situaci√≥n ser√°s capaz de ver lapsos en tu criterio que de otra forma se te habr√≠an escapado por completo

Charlie Munger habla m√°s sobre el concepto de modelos mentales en otro de sus libros llamado Poor Charlie ‚Äės Almanack.

Y en él explica como aprender de diferentes disciplinas como fisica, biologia, matematicas y mas le permite ver el mundo de distintas formas y con ello llegar a respuestas que de otra forma no podría lograr

Si quieres desarrollar nuevos modelos mentales intenta centrarte en los principios que rigen cada disciplina, porque de ahí extraemos la esencia y la forma de pensar, que al final es lo que quieres.

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